Fonds en euros ou unités de compte : comment répartir son assurance vie ?
Le fonds en euros protège le capital, les unités de compte visent plus de performance avec un risque de perte. La bonne répartition dépend de votre horizon et de votre tolérance au risque.
Mis à jour le 7 octobre 2026 · 6 min de lecture · Rédaction Maison Noxa
Une assurance vie n'est pas un placement en soi : c'est une enveloppe, que vous remplissez avec des supports. Les deux grandes familles, fonds en euros et unités de compte, n'ont ni le même risque ni le même potentiel. Tout l'enjeu est de les doser.
Deux familles de supports
| Critère | Fonds en euros | Unités de compte |
|---|---|---|
| Capital | Garanti par l'assureur, hors frais | Non garanti, peut baisser |
| Rendement | Annuel, acquis définitivement | Variable, selon les marchés |
| Exemples | Fonds unique de l'assureur | Actions, obligations, immobilier, fonds indiciels |
| Horizon adapté | Court et moyen terme | Moyen et long terme |
| Disponibilité | Sous quelques jours | Sous quelques jours, parfois plus pour l'immobilier |
Ce que représente le risque
Prenons un contrat de 50 000 €, réparti à parts égales. Si les unités de compte perdent 20 % une année, la poche de 25 000 € baisse de 5 000 €, et le contrat de 10 %. Avec 80 % sur le fonds en euros, la même baisse ne coûte que 4 % au contrat.
C'est ce chiffre qu'il faut regarder en face avant de choisir : êtes-vous prêt à voir votre épargne baisser temporairement de cette proportion, sans vendre ?
Exemple illustratif.
Quelle répartition selon votre profil ?
| Profil | Horizon | Exemple de répartition |
|---|---|---|
| Prudent | Moins de 5 ans | Essentiellement fonds en euros |
| Équilibré | 5 à 10 ans | Environ moitié fonds en euros, moitié unités de compte |
| Dynamique | Plus de 10 ans | Majorité d'unités de compte |
Ces répartitions sont des repères, à adapter à votre situation et à l'épargne que vous gardez disponible par ailleurs. Voir Épargne de précaution : combien garder disponible ? et notre page Placements.
Gestion libre ou pilotée ?
- En gestion libre, vous choisissez vos supports et faites vous-même les arbitrages.
- En gestion pilotée, un professionnel répartit l'épargne selon votre profil, et réduit souvent le risque à l'approche de votre échéance.
Les frais à surveiller
- Les frais sur versements, à l'entrée.
- Les frais de gestion annuels du contrat, souvent plus élevés sur les unités de compte.
- Les frais propres à chaque fonds, qui s'ajoutent à ceux du contrat.
Sur vingt ans, quelques dixièmes de point de frais en moins font une différence réelle.
La fiscalité, elle, ne change pas
Fonds en euros et unités de compte suivent la même fiscalité, celle de l'assurance vie, et les arbitrages entre supports ne sont pas imposés. Pour la transmission, voir Clause bénéficiaire de l'assurance vie.
Le fonctionnement de l'assurance vie est présenté sur notre page Assurance vie.
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.